据外媒消息称，英国金融监管机构周四对伦敦金属交易所（LME）处以罚款，原因是三年前允许镍价格失控飙升，这是英国首次对一家交易所采取执法行动。

金融行为监管局（FCA）对这家全球历史最悠久、规模最大的工业金属市场处以920万英镑（1190万美元）的罚款，此前一项调查发现该交易所在应对严重市场压力时存在多处失误。

FCA表示，2022年3月8日凌晨，当镍价格飙升至每公吨10万美元以上时，只有初级员工在岗，价格在几小时内翻了一倍多。

18分钟的交易混乱打破了镍市场

FCA在一份声明中表示：“这意味着，当3月8日凌晨镍合约价格变得越来越极端时，问题并未上报给LME的高级管理人员。”

极端波动迫使LME取消了120亿美元的交易，引发了金融公司的诉讼，这些公司表示他们损失了数亿美元。LME赢得了诉讼，但审判暴露了LME控制的缺陷。

CMS律师事务所金融服务合伙人西蒙·莫里斯（Simon Morris）表示：“LME镍危机是一个如何不运营全球交易所的教科书式例子。”

“处理市场压力的政策不明确，一线员工没有接受过培训，不知道该怎么办或告诉谁，当高级管理人员接到简报时，他们也不确定如何应对。”

LME的镍危机因库存低和缺乏可供大空头头寸持有者（如中国青山集团）使用的实物交割选项而加剧。

FCA执法和市场监督联合执行董事史蒂夫·斯马特（Steve Smart）表示：“LME本应更好地准备应对极端波动带来的严重风险。”

LME接受调查结果

拥有148年历史的LME由香港交易及结算所有限公司（HKEX）所有，接受了调查结果，并获得了30%的罚款减免，同时表示目前加强的流程将增强其市场的韧性。

首席执行官马修·张伯伦（Matthew Chamberlain）表示：“我们承认，我们本可以为场外市场混乱的影响提供更好的防御，这些影响在2022年3月蔓延到了LME市场。”

LME表示，它还欢迎FCA承认这样一个事实，即在场外（OTC）市场持有的大量头寸是价格剧烈波动的主要驱动因素，而LME当时无法看到场外头寸。

银行和经纪商有义务向存管信托和清算公司（DTCC）等交易报告库报告其场外交易，FCA可以访问这些数据。

起诉LME的对冲基金Elliott Associates和LME经纪商的几位消息人士拒绝置评。

管理基金协会（MFA）首席法律官詹妮弗·韩（Jennifer Han）在一份电子邮件声明中表示：“对镍危机缺乏强有力的监管回应将削弱投资者对英国市场的信心，并破坏英国作为全球金融中心的努力。”

MFA是一个国际对冲基金贸易协会。

危机发生后，镍交易量大幅下降，一些不满的投资者因LME取消交易而抵制该交易所。

但到今年，LME镍交易量已完全恢复，交易活动为2015年以来最强劲。

一位行业消息人士表示：“我们都知道LME犯了错误，但我们已经向前看，镍市场已经恢复。”