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行业动态

6月不锈钢及原料价格谨慎看多?

镍矿:全球宏观经济预期强烈,LME镍价格高位运行,甚至继续上涨,推升印尼和菲律宾镍矿销售价格上调,6月份印尼镍矿基准价(HPM)较5月份上涨3.57美元,至45.4美元/湿吨。同时印尼镍矿供应不仅未出现进一步宽松,反而雨季带来了采矿和运输的影响,镍矿供应出现阶段性偏紧局面,5月份成交溢价升水始终维持在10-12美金,6月份溢价水平将继续维持高位。因此,6月印尼镍铁生产成本较5月上涨28-30元/镍,至908-910元/镍,到国内钢厂的价格大概在950-960元/镍附近。在印尼镍矿偏紧的前提下,印尼企业向菲律宾采购镍矿的行为更为明显,据统计,今年1-4月采购量同比增幅近50%;同时5月进口量进一步增加,单月增至约55万吨,环比4月增幅达65%,占印尼月度镍矿总需求量的3%,这样以来也将继续推高菲律宾的镍矿销售价格。因此总体判断,6月份印尼和菲律宾镍矿涨价,将推动镍铁生产成本上升。

镍铁:5月份国内镍铁成交价格已经达到1000-1020元/镍,较4月份上涨20-30元/镍。国内镍铁产量目前维持低开工率,镍铁厂亏损难以提高开工率。据中联金统计,4-5月份总金属产量维持在2.7-2.8万吨之间。印尼镍铁产量4月份出现小幅减少,5月份虽然有所恢复,但是增幅有限。4月份印尼产量减少到13.86万吨,环比减少700吨;预计5月份略增加至13.9-14万吨上下。目前LME镍价与镍铁之间的价差继续扩大,价差扩大到7万元上下,印尼高冰镍和MHP中间品的需求猛增。高冰镍产量的增加,将占用镍铁的供应,目前印尼高冰镍产量已增加至2.5万吨上下,预计6月将继续提升。因此,印尼镍铁的供应量也表现紧张的状态;况且在成本上升后,镍铁厂心态由悲观转为乐观,高价出货是主流思想。因此,中联金预计6月份镍铁价格将继续高位运行,甚至小幅上涨。

铬矿:今年铬矿供应量增加,但是需求量增幅更为明显,南非UG2粉矿无法被替代,导致工厂受于原料的限制。5月份南非40-42%粉矿价格一路上涨,市场报价由305美金上涨至318美金/吨,7月份交货的长协价集中涨至315美金/吨,较6月份交期的价格涨幅在12美金。目前看,铬矿涨价的预期依旧强烈,5月中下旬318美金已经有成交,交货期8月份。随着国内铬铁产能的继续释放,尤其是南方丰水期来临,对于铬矿需求将进一步增加。目前国内铬矿港口库存量在260万吨上下,按照现在每月77-78万吨的高碳铬铁产量来计算,铬矿消耗在180万吨,再加上低碳和微碳,单月消耗量在200-210万吨。因此中联金预计,国内目前铬矿处于紧张的局面,铬矿价格或将继续上涨。

铬铁:6月份太钢提前公布高碳铬铁招标价格,以平盘开出,即8795元/50基吨,南方钢厂高出200元。目前铬铁供应虽然在高位,甚至出现小幅增加,但是不锈钢产量也随之增长,总体供应过剩量并未扩大。5月份国内工厂铬铁生产成本集中在8800元/50基吨附近,而6-7月份生产成本降升高,即将突破9000元。5月末国内现货出厂价格已经涨至9000元/基吨。因此中联金判断,6月份高碳铬铁现货价格将上涨,同时影响到7月份招标价格,预计7月份招标价格有望上涨100-200元/基吨。

不锈钢供应:首先,据中联金统计,5月份国内不锈钢厂产量不及排产预期,尤其是300系,主要是集中在青山、德龙、广西民营钢厂。5月原材料涨价,成本倒挂是主因。6月份从各家钢厂的排产情况看,总供应量基本维持5月份水平,即总量在335-336万吨,其中,200系产量103-104万吨,300系170-171万吨,400系60-61万吨。国内供应基本维持稳定,但是印尼回国量将开始减少,据市场消息,印尼永旺6月中旬前后将开始进行为期2个月的停产检查,届时将停止印尼冷轧回国量。据了解,主要是印尼镍矿紧张,镍铁生产受阻,且镍铁与镍之间价差扩大,镍铁转产高冰镍优势更为明显。据海关数据显示,中国进口印尼冷轧月度平均量在8万吨,虽然这部分量有在上海交仓,但是总体看,将影响国内的304冷轧供应。另外,仓单资源,在盘面价格始终升水现货的情况下,仓单资源也无法对现货市场造成冲击。因此,中联金预计,6月份市场总体供应量将减少,200系和400系维持,300系减少6-8万吨。

不锈钢需求:目前国内需求处于正常水平,从表观消费量来看,今年1-4月同比增长18-19%,但是扣除未检测到的库存变动,总体增长应该在11-13%之间。今年国内需求弱于出口需求,出口表现强劲。据海关数据显示,今年1-4月不锈钢材直接出口同比增幅在8.25%,不锈钢部分制品出口同比增幅在15.2%。目前海外需求依旧处于补库的阶段,虽然判断已经到中后期,但是短期内还未结束,国内的出口强劲态势将持续到7-8月份。

价格预判:5月份原料价格已经步入上涨通道,6月份钢厂成本进一步抬高。同时,贸易商手中低价资源很有限,钢厂迫于成本压力,开盘谨慎。因此在成本推动和供应减少双重支撑刺激下,只要需求保持5月份水平,不锈钢价格上涨将是必然。

说明:本文来源于中联金,仅供参考交流之用,不构成任何投资和决策建议。